Все графики в данном разделе представлены в виде флешек. Есть два направления этого раздела- implied volatility и Арбитражеры.
Implied volatility
Прогнозная волатильность — прогноз в отношении степени неустойчивости рыночной цены в будущем.
Прогнозная неустойчивость цен составляется по котировкам опционов. Это то, как оценивают будущий рынок участники этого рынка.
Поэтому именно это чувство будет отражено в цене опционов. То есть при определении стоимости опциона берётся именно его будущая волатильность — подразумеваемая.
Таким образом, биржа каждый день рассчитывает этот показатель, исходя из сделок, и выводит его в виде параметра ВОЛАТИЛЬНОСТЬ для каждого опциона. Стоит заметить, что биржа не раскрывает механизм расчета этого значения. У меня есть подозрения, что алгоритм настолько убогий, что может служить значительной дыркой для вывода денег страждущих.
Многие заблуждаются, что торговля опционами примерно похожа на торговлю акциями. Но это совершенно не так. Торговля опционами — это торговля опционной волатильностью, так как именно показатель IV сильнее всего влияет на абсолютную цену опциона. А раз мы торгуем опционную волатильность- не мудрено, что нам нужна история.
Вопрос накопления значений IV встал уже давно. Мною собрана история волатильности, начиная с 3 декабря 2008 года. Каждый день во время торговой сессии программа делала срез раз в минуту: брала ближайшие страйки в окрестности цены последней сделки (если текущая цена 143000,то ближайшие страйки 140000 и 145000), складывала значения волатильности на этих страйках и делила пополам. В итоге получалось усредненное значение по двум страйкам.
На страничке implied volatility сделан график, который выводит значения в виде итоговой линии. Надеюсь, что кто-нибудь найдет себе немного денег с помощью этого приложения или как минимум поможет подтянуть свое понимание рынка.
Расскажу я немного о том, почему выбраны именно опционы для торговли. Рынок FORTS (а именно опционы) представляют из себя достаточно новый и молодой рынок. Что дает не мало преимущество для заработка. Связано это с относительно малой конкурентностью и не значительным либо криворуким регулированием данного рынка. Некоторые примеры рассмотрены в разделе Истории.
Арбитражеры
Все знают, что на рынке FORTS имеются фьючерсы на бумаги, торгуемые на ММВБ(а теперь еще и на СТАНДАРТе). Их на самом деле не так и много(ЛУКОЙЛ, СБЕРБАНК, ГАЗПРОМ),но в принципе и этого достаточно для анализа и принятия решений.
Между фьючерсом на бумагу и самой ценной бумагой (далее, базовый актив) имеется связь. Напомню, что фьючерс-это обязательство купить определенное количество акций по заданной цене в определенную дату в будущем(дата экспирации).
Понятно ,что при такой связи фьючерс будет коллелировать постоянно с ценой ценной бумаги или как минимум цены не будут сильно отличаться. Этим и пользуются арбитражеры в своей деятельности……
“Бабло побеждает зло.”
-Фольклор